作者信息:

郭晨浩 ，国产色情 博士生

李林霏 慕尼黑工业大学土木与环境工程系 博士后

齐闻达，国产色情 博士生

曲卫东，国产色情 教授（通讯作者）

摘要：

在当前国内经济结构调整与转型升级的关键时期，小微企业作为国民经济的“毛细血管”，其税收政策的优化对激发市场活力、促进就业与创新具有重要的战略意义。本文聚焦小微企业税收减半征收政策引起的群聚响应行为，通过构建非参数识别调整摩擦与收入弹性的分析框架，结合改进的群聚分析模型与Bunching-DID方法，有效分离了税收减免的外生激励效应与企业内生策略性响应。本文创新性地引入不完全信息、企业异质性及调整成本等多维度摩擦因素，系统揭示其对企业群聚响应的影响机理。实证研究表明：（1）税收减免阈值附近存在显著的群聚现象，群聚效应估计值介于1.231—12.578之间，忽视不完全信息因素将导致基准结果低估3.2%—27.7%;（2）调整成本显著削弱企业响应强度，群聚区间内无反应企业比例达71.0%—91.6%，异质性因素导致群聚响应低估的比例为12.4%—32.1%;（3）观测响应弹性（0.264—3.837）显著高于结构响应弹性（0.118—0.123），这表明税收缺口可能通过扭曲隐性税率引发非效率调整行为；（4）群聚响应通过降低税负和缓解融资约束等渠道间接提升企业运营效率，但政策效果受制于摩擦因素与动态预期；（5）群聚响应对资金配置的影响呈现动态演化特征，最终在长期推动企业从劳动密集型向资本密集型转型。本研究为税收政策的精准设计与效果评估提供了新的方法论支持，强调在政策制定中需平衡激励强度与摩擦缓解，以提升减税政策的整体效能。

关键词：

小微企业; 减税政策; 调整摩擦; 税收弹性; 群聚分析

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